New York Coffee prices rise in surprise move

Les prix de l’arabica à New York en hausse

NY to 17 Mar

Source: INTL FC Stone/Coffee Network

NY to 17 Mar candles

Source: Tech Com Coffee Review/Coffee Network

English

Coffee market analysts were taken by surprise on Wednesday this week, when New York suddenly started to rise strongly. One futures market trader wrote: “Today goes to show that coffee can surprise you at any moment… today seemed to come out of nowhere”. The rally has continued, and by midday today prices were up by nearly 10 cents from Tuesday’s close, with May at 133.75 cents.

There was no news or significant developments to trigger the rally. The upwards move in arabica coffee prices is however in line with a general rise in world commodity prices this month.

A further move upwards towards 140 cents/lb now seems likely in the short term (though probably with some dips on the way). Beyond that the future is much less clear. Technical analysts say that the long downtrend in prices has now been broken (see the power chart above) and that prices should now rise further in coming weeks. On the other hand, at some point the focus will shift back to the balance between supply and demand. As we have mentioned before, if there is a very big crop in Brazil, which seems likely, then prices may well fall again at some point. What seems clear is that after several weeks of relative stability, the New York coffee market is returning to a period of volatility.

 Français Les analystes du marché du café ont été pris par surprise mercredi, lorsque New York a soudainement commencé à augmenter fortement. Un commerçant du marché à terme a écrit: «Aujourd’hui montre que le café peut vous surprendre à tout moment … aujourd’hui semblait venir de nulle part”. Le rallye a continué, et à midi aujourd’hui les prix ont augmenté de près de 10 cents par rapport à la clôture de mardi, avec mai à 133,75 cents. Il n’y avait pas de nouvelles ou des développements importants pour déclencher le rallye. Le mouvement vers le haut des prix du café arabica est cependant en ligne avec une hausse générale des prix mondiaux des matières premières ce mois-ci.Une montée plus loin vers 140 cents / livre semble maintenant probable à court terme (mais possiblement avec des trempettes sur le chemin). Au-delà l’avenir est beaucoup moins clair. Les analystes techniques disent que la longue tendance à la baisse des prix a été cassé (voir le tableau ci-dessus) et que les prix devraient maintenant augmenter encore dans les prochaines semaines. D’autre part, à un certain point l’accent sera de retour à l’équilibre entre l’offre et la demande. Comme nous l’avons mentionné précédemment, s’il y a une très grosse récolte au Brésil, ce qui semble probable, les prix pourraient bien tomber à nouveau à un moment donné. Ce qui semble clair est que, après plusieurs semaines de stabilité relative, le marché du café de New York est de retour à une période de volatilité.